Ring + put optioner + börs

Alternativtyper: Anropsförbindelse Anger Obligation att köpa aktier om tilldelade Samtalsalternativ Ett köpoption är ett kontrakt som ger köparen rätt att köpa 100 aktier av ett underliggande eget kapital till ett förutbestämt pris (strejkpriset) under en förinställd tidsperiod. Säljaren av ett köpoption är skyldig att sälja den underliggande säkerheten om köpköparen utövar sin eller hennes möjlighet att köpa före eller före valets utgångsdatum. Till exempel, en amerikansk stil WXYZ Corporation 21 maj 2011 60 Anrop berättigar köparen att köpa 100 aktier i WXYZ Corporation stamaktie till 60 per aktie när som helst före optionsdagen den 21 maj 2011. Placera Options A Put alternativ är ett kontrakt som ger köparen rätt att sälja 100 aktier i en underliggande aktie till ett förutbestämt pris under en förinställd tidsperiod. Säljaren av ett Put-alternativ är skyldig att köpa den underliggande säkerheten om Putköparen utövar sin eller hennes möjlighet att sälja på eller före optionens utgångsdatum. På samma sätt, en WXYZ Corporation i amerikansk stil 21 maj 2011 60 Put berättigar köparen att sälja 100 aktier i WXYZ Corp. stamaktie till 60 per aktie när som helst före optionsdagen i maj. Utgångsprocessen Vid varje given tillfälle kan ett alternativ köpas eller säljas med flera utgångsdatum. Detta indikeras av en datumbeskrivning. Utgångsdatumet är den sista dagen ett alternativ finns. För börsnoterade aktieoptioner är det traditionellt lördagen efter den tredje fredagen i utgångsperioden. Observera att detta är den tidsfrist för vilken mäklarfirmor måste lämna in övningsmeddelanden. Du bör be ditt företag att förklara sina övningsförfaranden, inklusive vilken tidsfrist företaget kan ha för övningsanvisningar på den sista handelsdagen före utgången. Vissa alternativ finns för och löper ut i slutet av veckan, i slutet av kvart eller vid andra tillfällen. Det är väldigt viktigt att förstå när ett alternativ kommer att löpa ut, eftersom värdet av alternativet är direkt relaterat till utgången. Utövande av optionsalternativen investerare behöver faktiskt inte köpa eller sälja de underliggande aktierna som är förknippade med deras alternativ. De kan och ofta helt enkelt välja att sälja sina alternativ - eller handla ut ur sina alternativpositioner. Om de väljer att köpa eller sälja de underliggande aktierna som representeras av deras optioner kallas det att utöva alternativet. Ansvarsbegränsning: Denna sida diskuterar börshandlade alternativ som utfärdas av Options Clearing Corporation. Inget uttalande på denna webbplats ska tolkas som en rekommendation att köpa eller sälja en säkerhet eller att ge investeringsrådgivning. Alternativ innebär risker och är inte lämpliga för alla investerare. Innan du köper eller säljer ett alternativ måste en person få en översyn av en kopia av egenskaper och risker för standardiserade alternativ som publiceras av Options Clearing Corporation. Kopior kan erhållas från din mäklare, en av utbytena Options Clearing Corporation på One North Wacker Drive, Suite 500, Chicago, IL 60606 genom att ringa 1-888-OPTIONS eller genom att besöka 888optioner. Alla diskuterade strategier, inklusive exempel som använder faktiska värdepapper och prisdata, är strikt för illustrativa och utbildningsändamål och ska inte tolkas som en godkännande, rekommendation eller uppmaning att köpa eller sälja värdepapper. Få Alternativ Citat Realtid Efter Timmar Pre-Market Nyheter Flash Citat Sammanfattning Citat Interaktiva Tabeller Standardinställning Observera att när du väljer ditt val kommer det att gälla alla framtida besök på NASDAQ. Om du, när som helst, är intresserad av att återgå till standardinställningarna, välj Standardinställning ovan. Om du har några frågor eller stöter på några problem med att ändra standardinställningarna, vänligen maila isfeedbacknasdaq. Vänligen bekräfta ditt val: Du har valt att ändra standardinställningen för Quotes Search. Detta kommer nu att bli din standardmålsida om du inte ändrar din konfiguration igen, eller du tar bort dina cookies. Är du säker på att du vill ändra dina inställningar Vi har en tjänst att fråga Vänligen inaktivera din annons blockerare (eller uppdatera dina inställningar för att säkerställa att javascript och cookies är aktiverade) så att vi kan fortsätta att förse dig med de förstklassiga marknadsnyheterna Och data som du kommer att förvänta oss. Options Basics: What are Options Ett alternativ är ett kontrakt som ger köparen rätt, men inte skyldigheten att köpa eller sälja en underliggande tillgång till ett visst pris före eller före ett visst datum. Ett alternativ, precis som ett lager eller obligation, är en säkerhet. Det är också ett bindande kontrakt med strikt definierade villkor och egenskaper. Fortfarande förvirrad Tanken bakom ett alternativ är närvarande i många vardagssituationer. Säg till exempel att du upptäcker ett hus som du älskar att köpa. Tyvärr har du inte pengar för att köpa det för ytterligare tre månader. Du pratar med ägaren och förhandlar om en affär som ger dig möjlighet att köpa huset på tre månader till ett pris av 200 000. Ägaren instämmer, men för det här alternativet betalar du ett pris på 3000. Tänk nu på två teoretiska situationer som kan uppstå: 13 Det upptäcktes att huset faktiskt är Elviss äkta födelseort. Därför skyter husets marknadsvärde till 1 miljon. Eftersom ägaren sålde dig möjlighet, är han skyldig att sälja dig huset till 200.000. I slutändan står du för att få en vinst på 797 000 (1 miljon - 200 000 - 3 000). 13 När du går runt huset upptäcker du inte bara att väggarna är fulla av asbest, utan också att spöket av Henry VII haunts i sovrummet. Dessutom har en familj av superintegrativa råttor byggt en fästning i källaren. Även om du ursprungligen trodde att du hade hittat dina drömhus, anser du att det är värdelöst. På uppsidan, eftersom du köpte ett alternativ, är du inte skyldig att gå igenom med försäljningen. Självklart förlorar du fortfarande 3000 pris på alternativet. Detta exempel visar två mycket viktiga punkter. Först när du köper ett alternativ har du rätt men inte en skyldighet att göra något. Du kan alltid låta utgångsdatumet gå förbi, vid vilken tidpunkt alternativet blir värdelöst. Om detta händer, förlorar du 100 av din investering, vilket är de pengar du brukade betala för alternativet. För det andra är ett alternativ bara ett kontrakt som handlar om en underliggande tillgång. Av denna anledning kallas alternativ derivat, vilket innebär att ett alternativ härleder sitt värde från något annat. I vårt exempel är huset den underliggande tillgången. För det mesta är den underliggande tillgången ett lager eller ett index. Samtal och satser 13 De två typerna av alternativ är samtal och sätter: 13 Ett samtal ger innehavaren rätt att köpa en tillgång till ett visst pris inom en viss tidsperiod. Samtal liknar att ha en lång position på ett lager. Köpare av samtal hoppas att beståndet ökar väsentligt innan alternativet löper ut. 13 En uppsättning ger innehavaren rätt att sälja en tillgång till ett visst pris inom en viss tidsperiod. Puttar liknar mycket att ha en kort position på ett lager. Köparna sätter hopp om att priset på beståndet kommer att falla innan alternativet löper ut. Deltagare på optionsmarknaden 13 Det finns fyra typer av deltagare på optionsmarknader beroende på vilken position de tar: 13 Köpare av samtal 13 Säljare av samtal 13 Köpare av satser 13 Säljare av satser Människor som köper optioner kallas innehavare och de som säljer alternativ kallas författare dessutom, köpare sägs ha långa positioner, och säljare sägs ha korta positioner. 13 Här är den viktiga skillnaden mellan köpare och säljare: 13 Anropsinnehavare och sätta innehavare (köpare) är inte skyldiga att köpa eller sälja. De har val att utöva sina rättigheter om de väljer. 13 Ringa författare och sätta författare (säljare) är dock skyldiga att köpa eller sälja. Det innebär att en säljare kan behöva göra gott på ett löfte att köpa eller sälja. Oroa dig inte om detta verkar förvirrande - det är det. Av denna anledning kommer vi att titta på alternativ ur köparens synvinkel. Försäljningsalternativ är mer komplicerat och kan vara ännu mer riskfyllt. Vid denna tidpunkt är det tillräckligt att förstå att det finns två sidor om ett optionsavtal. 13 The Lingo 13 För att handla alternativ, måste du veta terminologin i samband med optionsmarknaden. 13 Det pris som ett underliggande lager kan köpas eller sälja kallas för aktiekurs. Detta är priset ett börskurs måste gå över (för samtal) eller gå nedanför (för sätter) innan en position kan utnyttjas för vinst. Allt detta måste ske före utgångsdatumet. 13 Ett alternativ som handlas på ett nationellt optionsutbyte som Chicago Board Options Exchange (CBOE) är känt som ett noterat alternativ. Dessa har fasta priser och utgångsdatum. Varje noterat alternativ representerar 100 aktier i bolagets lager (kallat kontrakt). 13 För köpoptioner sägs alternativet vara in-the-money om aktiekursen överstiger lösenpriset. Ett köpoptionsalternativ är in-the-money när aktiekursen ligger under lösenpriset. Beloppet med vilket ett alternativ är in-the-money kallas inneboende värde. 13 Den totala kostnaden (priset) för ett alternativ kallas premien. Detta pris bestäms av faktorer inklusive aktiekurs, aktiekurs, återstående tid till utgångsdatum (tidvärde) och volatilitet. På grund av alla dessa faktorer är bestämning av premien på ett alternativ komplicerat och bortom omfattningen av denna handledning. Läs mer om hur man handlar aktieoptioner 8211 Ring 038 Putalternativ Förklaras Höga och låga av börsinvesteringar kan vara nervösa, Även för de mest erfarna investerarna. Att ta risker med dina pengar är alltid en källa till ångest. Lyckligtvis finns det några strategier för riskhantering av investeringar som du kan använda när du bedriver större investeringar på aktiemarknaden. Ett sätt att få tillgång till marknaden utan risk att köpa aktier eller sälja aktier är genom alternativ. Eftersom optionerna handlar till ett väsentligt lägre pris än det underliggande aktiekurset är valmöjligheter ett billigare sätt att styra en större position i ett lager utan att verkligen ta ägande av sina aktier. Den strategiska användningen av optioner kan ge dig möjlighet att mildra risken samtidigt som du behåller potentialen för stora vinster, bara en bråkdel av kostnaden för att köpa aktier i ett lager. Vad exakt är ett alternativ Ett alternativ är rätten att köpa eller sälja en säkerhet till ett visst pris inom en viss tidsram. Snarare än att äga aktierna i sin helhet, gör du en beräknad satsning på framtiden för ett stockrsquos-pris inom den tidsperiod som anges av alternativet. Det bästa med alternativ är att du har frihet att välja om du ska utöva dem eller ej. Om du satsar fel kan du bara låta dina alternativ löpa ut. Även om yoursquod förlorar den ursprungliga kostnaden för alternativen undviker du också de kraftiga förluster som annars skulle ha uppkommit om du betalat fullt pris för aktien. Med allt detta tal om hur bra alternativ är, verkar det som att alla borde köpa alternativ, rätt. Tja, allt är billigare och har lägre risk. Tja, inte så fort. Donrsquot glömmer två saker: den begränsade tiden av alternativen att du donutsquot faktiskt äger äganderätten till aktien tills yoursquove utnyttjade dina alternativ Irsquoll deltar vidare i dessa risker i samband med exemplen nedan för både samtals - och säljoptioner. Nu är det en detaljerad analys av de två grundläggande typerna av alternativ: säljoptioner och samtalsalternativ. Hur samtalsmöjligheter fungerar När du väljer ett köpalternativ, betalar du rätten att köpa aktier till ett visst pris inom en viss tidsram. Tänk på ett exempel där aktier i Nike (NYSE: NKE) säljer till 90 i juli. Om du tror att priset kommer att öka under de närmaste månaderna kan du köpa ett alternativ på sex månader för att köpa 100 aktier i Nike per 31 januari till 100. Du skulle betala ungefär 200 för denna köpoption, förutsatt att den kostar cirka 2 per aktie (Kom ihåg att du bara kan köpa i 100 delsteg när det gäller alternativ), vilket i sin tur ger dig möjlighet att förvärva 100 aktier i Nike när som helst inom de närmaste sex månaderna. Jämför det med de 9 000 du skulle ha betalat om du ville köpa aktierna direkt (90 multiplicerat med 100 aktier) och skillnaden är signifikant. Scenario 1: Den 10 december, om aktier i Nike handlas till 115, kan du utöva ditt köpoption och netto en 1300 vinst (de 15 vinst per aktie multiplicerat med 100 aktier minus 200 ursprungliga investeringar). Du kan alternativt välja att göra vinst genom att sälja ditt alternativ på den öppna marknaden till en annan investerare. Detta leder ofta till en liknande vinst. Scenario 2: Om Nikersquos aktiekurser föll och aldrig nådde 100 under sexmånadersperioden kan du bara låta alternativet löpa ut och spara dina pengar. Din enda förlust skulle vara den ursprungliga 200-kostnaden. Nu analyserar letrsquos den potentiella risken att investera i optioner. Först i Scenario 1, där Nikersquos-aktier aldrig når 100 och du förlorar hela 200 ursprungliga investeringarna, hur mycket var din procentuella förlust 100 Så dåligt om dagen eller år som någon har haft i den marknadsförsäljande aktien, hittar dinsquoll sällan någon som har ådragit sig en 100 förlust. Det enda sättet detta kan hända är om det underliggande företaget gick i konkurs och deras aktiekurs gick till noll. Som du kan se kan alternativ leda till stora förluster. speciellt när du analyserar den ur en procentuell synvinkel. För att ytterligare illustrera denna punkt, säger Letrsquos att Nikersquos aktiekurs var 99 den sista dagen du kan utöva dina alternativ. Självklart skulle du utöva dem eftersom du skulle förlora en dollar på varje aktie. Men vad händer om du istället hade investerat 9000 för det faktiska aktieägandet och ägde 100 aktier. Nåväl, den här dagen som markerade sex månader ut från den ursprungliga investeringen, skulle du ha en 10 vinst (99 mot 90). Föreställ dig att: en 100 förlust (alternativ) vs en 10 vinst (lager). Som du kan se riskerna med alternativ canrsquot överdrivas. För att vara rättvis är motsatsen sant för uppsidan. Om börsen handlade på över 100, skulle du ha en väsentligt högre procentuell vinst med alternativ än lager. Om aktiebolaget till exempel handlade till 110, skulle det innebära en 400 vinst (10 vinst jämfört med den ursprungliga 2 investeringen per aktie) för optionsinvesteraren och cirka 22 vinst för aktieinvesteraren (20 vinst jämfört med den ursprungliga 90 Investering per aktie). Slutligen, med att äga lager, finns det inget som någonsin tvingar dig att sälja. Till exempel, om efter sex månader, Nike-aktierna har gått ner, kan du helt enkelt hålla i aktien om du känner att den fortfarande har potential. Ett år senare, om itrsquos gick upp drastiskt, gör dinsquoll en betydande vinst utan att någonsin ha uppburit några förluster. Om du hade valt att investera i alternativ hade du dock blivit tvungen att medföra en 100 förlust efter sex månader utan att välja att hålla fast vid det även om du känner att lagret kommer att gå upp därifrån. Såsom du kan se finns det stora fördelar och nackdelar med alternativ, som du måste vara uppmärksam på innan du går in i denna spännande investeringsplats. Hur Put Options Work Ett put-alternativ är det exakta motsatsen till ett köpalternativ. Det här är möjligheten att sälja en säkerhet till ett visst pris inom en viss tidsram. Investerare köper ofta köpoptioner som en form av skydd om ett aktiekurs sjunker plötsligt eller marknaden sjunker helt och hållet. Putoptioner ger dig möjligheten att sälja dina aktier och skydda din investeringsportfölj från plötsliga marknadsväxlingar. På så sätt kan säljoptioner användas som ett sätt att säkra din portfölj eller sänka din risk för portfoliorsquos. I det här exemplet äger du 100 aktier i Clorox (NYSE: CLX) lager, som du köpt för 50 en aktie. Per den 31 januari har beståndet gått upp till 70 per aktie. Du vill behålla din position i Clorox, men du vill också skydda vinsten yoursquove gjort, bara om aktiekursen sjunker. För att passa dina behov kan du köpa en köpoption på sex månader till ett pris på 70 per aktie. Scenario 1: Om Clorox-aktien slår över de närmaste månaderna och faller till 60 per aktie, skyddas din fråga. Du kan utöva ditt köpoption och säljer fortfarande dina aktier till 70 vardera, även om aktien handlar till ett betydligt lägre pris. Och om du känner dig säker på att Clorox-lageret kommer att återhämta sig, kan du hålla fast på ditt lager och helt enkelt sälja om ditt säljalternativ, vilket säkert kommer att gått i pris med tanke på det dyk som Clorox-aktien har tagit. Scenario 2: Om däremot aktierna i Clorox fortsatte att klättra, låt ditt eget alternativ löpa ut och utnyttja fortfarande det ökade värdet av de aktier du äger. Ja, din kupong förlorar vad du investerade i alternativen, men du har fortfarande lossat det underliggande lagret. Således är ett sätt att se på det i det här exemplet att alternativen är en försäkring som du kanske eller inte kan sluta använda. Som en snabb sidotal kan du köpa köpoptioner även utan att ha det underliggande lagret på samma sätt som samtalsalternativ. Det finns inget krav på att äga beståndet. Exakt samma risker gäller som beskrivs i avsnittet Samtalsalternativ ovan. Att köpa säljoptionerna har potential för 100 förluster om aktien går upp, men också potentialen för stor vinst om aktien går ner eftersom du då kan sälja alternativen till ett betydligt högre pris. Final Word Options är ett utmärkt sätt att öppna dörren till större investeringsmöjligheter utan att riskera stora pengar framåt. Men kom ihåg att handelsalternativen är endast för sofistikerade investerare. Om du är en ny näringsidkare med ett onlinekonto, gör donrsquot det här på egen hand, såvida inte yoursquove pratade med en professionell och är bekväm med grunderna. Denna varning beror på att optionshandeln kommer med stor risk som har beskrivits ovan. Dessa transaktioner handlar om rätt tidpunkt, och de kräver intensiv vaksamhet. Sofistikerade investerare har tillräckligt med erfarenhet för att vara bekant med alternativstrategier och ha den komfortnivå som krävs för att kunna använda dem. Om du inte är försiktig och missar rätt tid att utöva ett alternativ, eller din första insats gör det enkelt att jobba, kan du förlora massor av pengar i form av 100 av din initiala investering. Alternativ är bara en del av en investeringsstrategi och bör inte representera en hel portfölj. Har du utnyttjat sälj - eller köpoptioner Har du några intressanta framgångs - eller felberättelser Berätta om din erfarenhet av alternativ i kommentarerna nedan. Alternativ OMGÅNG Putoption En säljoption blir mer värdefull eftersom priset på den underliggande aktien försämras i förhållande till strejkpriset. Omvänt förlorar ett säljalternativ sitt värde när den underliggande beståndet ökar och tiden för utgången närmar sig. Time Decay Värdet av ett put-alternativ minskar på grund av tidsförfall, eftersom sannolikheten för beståndet som faller under det angivna börskursen minskar. När ett alternativ förlorar sitt tidvärde är det inneboende värdet kvar, vilket motsvarar skillnaden mellan aktiekursen med avdrag för aktiekursen. Out-of-the-money och cash-on-money-köpoptionerna har ett inneboende värde på noll eftersom det inte skulle vara någon fördel att utöva alternativet. Investerare kunde sälja kort aktiebolaget till det aktuella marknadspriset, istället för att utöva en outnyttjad köpoption till ett oönskat verkningspris, vilket skulle medföra förluster. Långt köpoptionsexempel Anta till exempel att en investerare äger ett säljalternativ på hypotetisk aktie TAZR med ett lösenpris på 25 som löper ut om en månad. Därför har investeraren rätt att sälja 100 aktier i TAZR till ett pris av 25 till utgångsdatum nästa månad, vilket vanligtvis är den tredje fredagen i månaden. Om aktierna i TAZR faller till 15 och investeraren utnyttjar alternativet kan investeraren köpa 100 aktier i TAZR för 15 på marknaden och sälja aktierna till optionsskrivaren för 25 vardera. Följaktligen skulle investeraren göra 1 000 (100 x (25-15)) på köpoptionen. Observera att det maximala antalet potentiella vinster i det här exemplet ignorerar det premie som betalats för att få säljoptionen. Kortfattat köpoptionsexempel I motsats till en lång säljoption förpliktar en kort säljoption en investerare att ta emot eller köpa aktier av det underliggande lageret. Antag att en investerare är hausse på hypotetisk lager FAB, som för närvarande handlar på 42,50, och tror inte att det kommer att falla under 35 under de närmaste två veckorna. Investeraren kunde hämta ett premie genom att skriva ett säljoption på FAB med ett aktiekurs på 35 för 1,50. Därför skulle investeraren samla in totalt 150 eller 1,50 100. Om FAB stänger över 35, skulle investeraren hålla premien samlad eftersom alternativen skulle löpa ut ur pengarna och vara värdelösa. Omvänt, om FAB stänger under 35, måste investeraren köpa 100 aktier i FAB till 35 på grund av avtalsförpliktelsen.